É um dos lugares mais bem conservados de Vila Franca do Campo.Dada a sua localização(debruçada sobre a Ribeira da Praia), construção(com as ruelas típicas), estado de conservação, representa um testemunho de um tipo de ocupação humana que se prende a datas do primeiro povoamento da ilha(1444). Apesar de as ruas calcetadas terem sido substituídas por betão (tanta história tinha aquelas pedras), vale mesmo a pena visitar, nem que seja para ver a cascata e todas as "cortinas" de água provenientes da Lagoa do Fogo, que acabam por desaguar na Praia de Àgua d'Alto. Devido aos seus recursos hidrológicos, foi uma zona escolhida pelo engenheiro José Cordeiro, para instalar uma das primeiras centrais hidroeléctricas nos Açores(1911). Neste momento é um autêntico museu, encontrando-se aberto ao público.